钢铁企业如何利用期货市场进行套期保值

1、回避原材料价格变动的风险 铁矿石和煤炭两大炼钢用原材料价格变动与钢材价格变动高度正相关，钢铁冶炼企业可以利用钢材期货市场规毁辔微谆避原材料价格变动给其造成的不利影响。 若冶炼企业自有铁矿石或煤炭资源，生产成本比较稳定，可以不用进行原材料的套期保值。但若有原材料存货，为防止将来价格下跌，可以按照企业生产用原材料计划，在期货市场卖出套期保值，在保证企业使用原材料的同时，到期可平仓也可交割。此种交易方案更接近于投机，关键是证券判断未来原材料价格走势。 若冶炼企业外购铁矿石或煤炭等资源，且没有签定采购合同，为避免未来价格上涨，需要进行买入套期保值，到期平仓在市场买入，或在期货市场上交割。 选用方式以较低成本为原则。（市场上一些中小型钢铁企业，无定价权，且转移成本能力较差，受原材料价格上涨影响最大，尤其需要对其所用原材料进行套期保值。） 若冶炼企业外购铁矿石或煤炭等资源，签定有采购合同，合同价格为点价方式，为避免未来价格上涨，需要买入套期保值，到期时将期货合约平仓同时履行现货合同。 若冶炼企业外购铁矿石或煤炭等资源，签定有采购合同，合同价格固定，则消除了原材料价格变动所带来的生产成本上升的不利影响，可以不进行套期交易。但为了防止交货时原材料价格下跌，可以卖出现货到期月的期货合约。到期，如果价格下跌，期货市场盈利，价格不涨则亏损。此种交易方案更接近于投机，关键是证券判断未来原材料价格走势。（以上两种方案适用于一些大型钢厂，使其利润最大化。）

3、有钢材囤货者 未避免将来价格下跌，可选择卖出套期保值。即可以选择平仓，也可以选择交割。 2、未来将要购入原材料者 在没有签定钢材成品供应合同之前，对未来所需产品在期货市场进行买入套期保值。如果以后找到供应商，可将相应部分期货合约平仓；如果至期货合约到期仍未找到供应商，可进行期货合约交割或将持仓平仓并在现货批发市场买入。选用方式以成本最低为准。 已经签订了远期合约但规定点价交易方式。为防止未来价格上涨，需要进行买入套期保值；到期日将中远期平仓同时履行现货合同。 已签订远期合约并确定了远期价格，可以不进行套保交易。但为了防止交割月的价格下跌，可以卖出现货到期月的期货合约。到期，如果价格下跌，带来盈余，否则亏损。