分级基金新规即将施行 投资者需关注的问题

1、　　一、在参与分级基金交易前，投资者还需了解以下几方面的内容：　　一是分级基金的份额结构。分级基金包括基础(也称“母基金”，下同)份额、A份额和B份额，其中A份额和B份额的基金份额配比始终保持约定的比率不变。

3、　　二、分级基金的运作机制是怎样的?　　分级基金通过在基金合同中约定收益的方式，将基础份额分拆为A、B两种风险收益特征不同的基金。　　就分级基金的份额配对转换业务来说，包括分拆和合并两个方面，即指“基础份额”按约定比例分拆成A、B两类份额，以及A、B两类份额按照约定比例进行配 对合并成场内“基础份额”的行为。因此，如下图所示，分级基金的“基础份额”和A、B三类份额可通过份额配对转换业务来实现相互之间的份额转换。

4、　　三、关于分级基金的交易时间是怎么规定的?　　投资者参与分级基金交易，需关注以下几个时间：　　一是投资者可进行申购、赎回、转托管、分拆、合并申报的时间：交易日上午9：15-9：25、9 ：30-11：30和下午13 ：00-15 ：00 。　　二是投资者可参与二级市场交易的时间，包括集合竞价时间，即上午9：15-9：25;连续竞价时间，即上午9：30-11：30，下午13：00-15：00;大宗交易时间15：00-15：30 。

6、　　五、关于分级基金份额的申购赎回是怎么规定的?　　投资者要注意到，上市交易的分级基金的子份额不能单独申购赎回，只有合并成基础份额后才能申购赎回。另一方面，投资者可以在交易时间内，使用证券账户通过具有基金代销业务资格的证券公司进行基础基金份额的申购、赎回申报。投资者在办理场内申购、赎回时应注意以下具体规定：

8、　　四是申购、赎回价格以受理申请当日收市后计算的基金份额净值为基准;　　五是申购和赎回费率由基金管理人在基金合同和基金招募说明书中载明。