央行加息周期投资 这样做才能赚到钱

1、　　目前时点的经济周期应该处于右下角，也就是经济的滞胀期，这个阶段现金为王商品次之，这个周期的特点就是经济增长下降到一个底部，而通胀基本到顶。有人问了，不对啊，现在通胀不高啊!通胀没有一个绝对值，现在的CPI和PPI，跟自己比已经是几年来的高点了。但这个位置的绝对值似乎还可以，这也正是央行不急着加息的主要原因，现在也许是杠杠从左上过度到左下的开始。

2、　　我们到底要怎么投资?

　　首先就是要清债，任何债务都是风险极大的，你欠别人钱很可能因为不但的涨利息，最后把你拖入债务深渊最后连利息都支付不起，这里面包括了供楼的，你应该做个压力测试了，如果央行加息四次，也就是涨1%的利息，你是否承担的起每月的房贷。

3、　　贷款100万，每年多还1万，每月多还款小1000元，如果贷款300万，那就是3000元!如果极端情况下，加息8次呢，利率涨2%也并非没有可能，在07年08年，央行的存款利率就加过了4%，而实际上，当时世界范围内的货币还是宽松的，只是通胀不低，而现在世界范围随着美联储连续两次加息，流动性已经开始回收，未来美联储再缩表，那么对于全球各国来说，都会形成加息的压力。所以未来几年，这种局面很可能会出现。而事实数据显示，房贷利率已经开始往上涨了。

4、　　你不欠别人钱，最好也别让别人欠你钱，比如买债券，就不是一个很好地投资，因为债券收益率跟债市是反着的，加息后，债券收益率上升，买债券的人，如果还拿着低利率的老债就不划算了，所以他们就会抛掉低利率的老债，去买高利率的新债，所以抛售很多债券市场价就会大跌，你没看见央行变相加息的那一瞬间，国债期货就开始下跌，而事实上债券最近半年特别的不好，这还只是加息周期的开始。

5、　　当然还有P2P或者次级债，这部分债券跟收益无关，很可能是因为经济不景气，钱紧资金周转不开，所以最后欠债不还，形成无法偿付，如果面积大就会引发连锁反应，形成局部债务危机。而如果你是这类债券的投资者，那么他无法偿付你就是100%的损失。

6、　　其次，股市不宜重仓，因为利率上行，对于股市的估值有压制作用，为什么?不值嘛!如果国债收益能到5%了，很多大资金就不会去买银行股了，那些分红低的蓝筹公司也就没有了吸引力。毕竟国债是无风险收益，银行股再稳定，他也是有风险的收益。所以只要利率不断上行，股市估值就会不断下移寻找支撑，格雷厄姆的公式大家还是要会用的，国债收益率的2倍，就是安全边际。

7、　　现在国债收益3.5%，两倍就是7%!股市整体盈利收益率7%以上，才有投资价值，也就是14倍市盈率以下。现在上证50指数和沪深300， 基本就是这个路子。

8、　　第三，商品，商品配置对于大多数人来说都比较陌生，商品涨价主要受益于通胀，但之前也说了，通胀现在并不高，只是跟之前比比较高而已。未来能涨多高，取决于美国的美元，这个跟咱们关系不大。现在需求很弱，所以商品脉冲式的局部涨幅可能会有，但煤飞色舞的大牛市估计很难出现。

9、　　第四，黄金，黄金会有机会，但也是比较纠结的那种，一方面受益于通胀，黄金会被更多人信赖，但另一方面美元处于加息周期，美元强就会压制黄金。所以有利有弊相互抵消，只要美元不出什么乱子，黄金就很难迎来特别大的涨幅，今年几个观察窗，一个是欧洲继英国脱欧之后，法国和意大利是不是也要走人，另一个就是特朗普的强势美元是否要变化。