资本.模式-财务经理人网财务总监培训课程

1、真正理解资本市场

不要被舆论混淆视听，还原资本市场本来面目

1.主板、中小板、创业板、新三板、E板、Q板、四板、五板、战略新兴板……有啥区别？

2.核准制、发审制、保荐制、承销制、询价制、备案制、注册制……有啥不同？

3.为什么有人去纳斯达克上市、有人去香港上市，有人在国内上市，原因何在？孰好孰坏？

4.为什么有人上市，有人退市？什么是做市？什么是做空？

5.为什么上市能发财？为什么上市能圈钱？

6.私募、PE/VC、天使投资、并购、公募基金、IPO……你该用谁的钱？

7.股权转让、套现、增发、限售、定向增发……正确理解资本运作的概念和手法

8.资本运作的本质与陷阱，解读那些受伤的资本玩家背后：对资本的误解与一知半解，问题有多严重？

9.资本时代来临，中小民营企业如何抓住资本的机遇？站在资本市场的风口，如何避免盲目跌落？

10.资本市场扫描与资本市场分层结构蓝图

2、企业上市/挂牌全程策划

所有上市前你必须先搞清楚、想明白的事情，否则后果严重

策划一：要不要上市/挂牌？（为什么要上市？）

1，企业上市/挂牌的益处与风险分析

       企业上市的成本

       企业上市的风险和损失

       企业上市的好处

       企业不上市的好处（改变发展模式，失去控制权）

3，企业发展战略如何与上市/挂牌相结合

       企业战略与融资战略

       企业竞争策略

       上市的目的（融资/圈钱、打通资本渠道、品牌效应、提升竞争优势、股东价值实现）

4，老板的价值观与资本财商

       案例讨论：要不要上市？ 

策划二：能不能上市/挂牌？（上市的门槛与条件）

1，融资必要性

2，企业上市挂牌前的论证（上市可行性评估与分析）

3，企业能力（玩儿不起）

       没有形成能力的时候，上市会招致麻烦

       上市是个资本驱动企业成长状态，具备资本放大能力吗？

       案例讨论：能不能上市？ 

策划三：到哪儿去上市？究竟上哪个板？（适合的才是最好）

1，境内上市 A股（主板、中小板）

2，境内上市 创业板

3，境内挂牌 新三板 上股交

4，境外上市 香港、美国

5，境外上市 其他（新加坡、德国等）

6，资本市场环境分析

       海外上市有做空机制

       海外上市后的维护成本

       境外上市决定的是投资人

       境内上市是有指标把关的

       上市企业所处区域

       案例讨论：到哪儿上市？ 

策划四：什么时候上市好？（把握时机、审时度势）

1，全球与中国的宏观经济形势

2，资本市场走势

3，相关行业（上下游产业）的现状和发展前景

4，国家政策指向

5，企业经营与市场竞争状态

6，融资时机把握

       案例讨论：什么时候上市？ 

策划五：怎么上市？什么程序？（上市模式、上市路径）

1，IPO各种途径与方式（红筹上市）

2，企业上市挂牌模式选择

3，企业上市挂牌的策略设计

4，借壳上市与反向收购如何操作？

5，如何推动企业上市进程？

       案例讨论：怎么上市？

3、上市/挂牌前的合规性改造

合规性改造有多难，了解了才知道，知道了才敢说上不上市

筹划一：上市/挂牌的基本条件构造

1，主体资格（这些东西都是追溯到企业成立之初）

       基本要求

       设立方式

       对股东的要求

       注册资本的要求

       主营业务的要求

       实际控制人未变更

       管理层未发生重大变化

       股权结构清晰无纠纷

2，独立性

       资产完整

       人员独立

       财务独立

       机构独立

       业务独立

       关联交易

       同业竞争

3，规范运作

       治理结构

       企业内部控制

       违法行为

4，财务规范性

       财务信息真实性

       会计政策选用适当

       重要资产交易合理性不足

       上市前资产重组瑕疵

       财务若干事项的处理

       案例讨论：合规性改造

筹划二：上市/挂牌的业绩指标设计（提炼卖点、提升股东价值）

1，财务指标

       基本要求

       非经常性损益

       可持续性要求

2，盈利能力

       流动性风险较大

       持续盈利能力分析

       客户依赖

       税收依赖

3，募集资金用途（募集资金投向）

4，商业模式设计

5，企业价值塑造

6，路演的效应

       案例讨论：盈利能力案例

       案例讨论：商业模式案例

筹划三：上市/挂牌前的改制与重组（完成上市筹划准备）

1，设计改制方案

2，股份公司设立方式

3，资产重组

4，人员重组

5，改制中的审计与评估

6，股权激励制度设计

7，反收购制度设计

8，改制方案的审批

9，股份公司设立验资

10，国有股权处理代价

       案例讨论：股权改制的案例（难点突破）

筹划四：上市/挂牌全流程的控制（挂牌步骤与节点、与券商等机构合作）

1，上市/挂牌的流程及主要工作

2，上市/挂牌的机构参与方

       挂牌与IPO制度体系

       保荐、承销机构

       律师、会计师、评估师、财经公关公司、相关政府部门

3，上市/挂牌前的方案制定

       建立上市办或专项小组

       财务筹划——确保财务合规性

       税务筹划——最大程度降低税务成本

       法律筹划——找出潜在障碍并制定相应方案，确保方案合规性

       业务筹划——以业务独立和持续盈利为导向

       股本结构筹划（转增资本、缩股）（紧急入资）

       改制方案

4，辅导及申报材料准备

       辅导工作重点

       辅导及申报材料制作

5，证监会审核

       首次公开发行股票（IPO）的审核程序

6，财经公关与路演（定价、发行）

7，发行上市流程

       询价与定价

       证券发售与承销

8，持续督导