期货行业发展与投资环境分析方法

1、期货行业定义与分类

期货是一种衍生性金融商品，按现货标的物的种类，期货可分为商品期货与金融期货两大类。商品期货中主要品种可以分为农产品期货、金属期货（包括基础金属与贵金属期货）、能源期货三大类；金融期货中主要品种可以分为外汇期货、利率期货（包括中长期债券期货和短期利率期货）和股指期货。

2、期货行业发展环境分析

2007年以来，国务院以及证监会密集出台了一系列关于期货市场规范的政策法规，引导期货市场规范发展，加强市场风险监控，注重期货行业内涵式发展，着重研发品种创新，尝试开拓业务创新，进而提升我国期货公司的资本实力和盈利能力，促使期货行业由粗放型发展模式向专业化方向发展。行业政策的松绑为期货行业的快速发展提供了良好的政策环境。

3、期货行业发展状况分析

2013年，我国期货市场交易规模实现了40%以上的增速，但期货公司营收没有明显增长，勉强与2012年持平。2013年，全国期货公司手续费收入合计124.85亿元，较上年微增0.99%；净利润合计35.55亿元，较上年微降0.62%。

2013年，永安期货、中信期货、中粮期货、银河期货、中国国际期货、国泰君安期货、广发期货、华泰长城期货、海通期货和国信期货等10家期货公司净利润超过亿元，至少较2012年增加两家“亿元”级公司。其中，永安期货和中信期货的净利润更是超过2.2亿元。上述10家期货公司净利润合计至少12.4亿元，占2013年全国期货公司净利润总额35.55亿元的34%以上。经纪业务竞争已趋白热化，创新业务将是未来期货公司最重要的利润增长点。

4、中国期货行业竞争状况

1、现货背景期货公司竞争分析

我国一些期货公司具有现货商背景的，或具有一定的行业背景，如建筑材料公司、粮油公司等等，或者说有比较大的现货企业，如中粮期货就是粮油背景的期货公司，在发展过程中，现货背景的期货公司，对市场的理解，对行业的服务专业化程度比较高。代表期货公司有中粮期货、五矿期货、金瑞期货、中钢期货等。

2、券商系期货公司竞争分析

券商系期货公司具有独特的大金融平台和资源优势，在期货行业中竞争力非常强。这类期货公司能够依靠证券公司，具有非常明显的竞争优势，但竞争劣势也比较明显，代表期货公司有海通期货、国泰君安期货、广发期货、银河期货、浙商期货等。

3、大型传统期货公司竞争分析

一些期货公司既无券商背景，也无十分雄厚的现货商背景，长期以来凭借自身的品牌优势在商品期货领域发展壮大，代理量位居前列，在业界影响力较大。这些公司一般涵盖期货市场多方面业务，资本实力雄厚，有充分的人才储备，实行多元化发展战略。代表期货公司有中国国际期货、南华期货、永安期货、格林期货等。

4、中外合资期货公司竞争分析

期货市场扩大对外开放走向国际化势在必然，但是期货行业具有明确的外资入股限制，外资能够以战略投资者的身份入股期货公司，但是不能控股期货公司。目前国内已有期货公司通过引进境外战略投资者完成资源整合，代表期货公司有荷兰银行入股的银河期货、东方汇理金融入股的中信新际期货，以及摩根大通期货等。

5、区域性期货公司竞争分析

我国地域广阔，区域发展差异性较大，形成了一些产业集群带，如大豆、天然橡胶等，需要有专业期货公司提供服务。一些期货公司坚持服务本地企业，不断发掘区域经济特点，发展区域性产品。他们通过利用地方政府的支持和政策，建立长期稳定的业务关系，成为具有区域特点的专业性金融服务机构，代表性公司有锦泰期货、广州期货、广永期货等。