在新三板挂牌的公司该懂的规则！

在新三板挂牌只是企业踏入资本市场的第一步，能融到资才是王道！要想定增，你得懂规则，不懂新三板规则的人只会在资本市场撞得头破血流。

一、企业挂牌的同时可以进行定向发行

1、 国家在《业务规则（试行）》中明确规定：企业在新三板挂牌的同时可以进行定向融资。这不仅凸显了新三板的融资功能，还缩小了与主板、创业板融资功能的差距；由于增加了挂牌时的股份供给，可以解决未来做市商库存股份来源问题。值得注意的是，挂牌的同时可以进行定向发行，并不是一个强制要求，拟挂牌企业可以根据自身对资金的需求来决定是否进行股权融资，避免了股份大比例稀释的情况出现。

二、小资豁免审批

1、 《监管办法》第42条规定：“公众公司向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的，或者公众公司在12个月内发行股票累计融资额低于公司净资产的20%的，豁免向中国证监会申请核准，但发行对象应当符合本办法第36条的规定，并在每次发行后5个工作日内将发行情况报中国证监会备案。”

三、增资无限售期要求

1、 最新的业务规则中不再对新三板增资后的新增股份限售期进行规定，除非定向增发对象自愿做出关于股份限售方面的特别约定，否则，定向增发的股票无限售要求，股东可随时转让。无限售期要求的股东不包括公司的董事、监事、高级管理人员所持新增股份。

四、增发对象

1、 在《监管办法》第36条规定中称定向发行包括向特定对象发行股票珑廛躬儆导致股东累计超过200人，以及股东人数超过200人的公众公司向特定对象发行股票的两种情形。 前款所称特定对象的范围包括下列机构或者自然人：公司股东；公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工；符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织。公司确定发行对象时，符合本条第2款第2项、第3项规定的投资者合计不得超过35人。 资本市场瞬息万变，资本市场最重要的一个特点就是讲规则。