上市公司怎么参与风险投资

1、西方国家在促进公益慈善事业发展的过程中，为寻求公益慈善事业发展的持久活力，展开了一轮向商业风险投资学习的热潮，公益风险投资即是在这样一种环境和氛围中诞生出来的、发展公益慈善事业的新模式。 近年来，国内上市公司纷纷涉足高新技术风险投资领域。此外，许多上市公司在维持原有主业的同时以直接投资或参股的形式介入风险投资活动。可以说，上市公司已成为我国风险投资领域中一支不可忽视的重要力量。那么，上市公司参与风险投资的模式有哪些?

2、一、间接控股模式　　即上市公司本身作为主要发起人发起成立风险投资公司，并在公司占有相对或绝对的控股地位。风险投资公司通常依附于某家大型企业集团，投资方向与该集团的发展方向一致。这种方式的优点是：可以充分利用自身在行业中的优势，在投资同类公司中容易取得成功;拥有在公司的主要发言权，以小博大，控制更多的资金;可以利用风险投资强化自身的业务优势或者延伸到其他领域，分散风险。

3、二、直接投资模式 　　即上市公司直接通过收购兼并或参股投资于高新技术企业，这是绝大多数上市公司所采用的方式。具体操作：上市公司首先通过资本运作方式，从投资者手中吸收足够的闲散资金，形成一定规模的风险投资资本后，寻找一些掌握高新技术的中小企业，经过项目评估，进行风险投资。较多情况下，技术的提供方为高校科研院所，上市公司出资，高校或科研院所出技术，共同组建一个股份有限公司，成为上市公司的一个参股或者控股的子公司。

4、 另外，直接进行收购兼并的也不少。这种方式的优点是减少委托代理成本，扩大公司的规模和科技实力，枞绶晷箜提升公司的科技含量。其缺点是风险比较集中，失败的可能性非常大。需要指出的是，绝大多数上市公司并不合适直接投资高新技术企业。其理由如下：(1)高新技术产业是风险行业，其成功的关键在于机制和人才，而大多数上市公司大都从传统体制改制而来，在机制和人才上有着明显的缺陷;(2)对单个上市公司而言，无法形成规模投资，单一项目风险过大。

5、三、间接参股模式 　　即上市公司不以控股为目的，与其他公司一道联合发起成立风险投资公司。这种方式的优点是：出资额可大可小，具有较强的灵活性;投资相对分散，风险比直接投资要小得多;手续比较简单，不用担心不能发起成立。其缺点是：在风险投资公司中，处于被支配地位;不利于公司全面提升主营业务科技实力和改变业务方向。因此，这种方式一般适合资金实力相对较弱的上市公司。

6、 以参股方式介入风险投资的上市公司，由于其本身面临股东回报的压力，为防止大股东控制和操纵资金的使用，一般都要求风险投资公司采用资产托管方式进行经营，从而避免了许多非市场化因素的干扰。对绝大多数上市公司来说，参股风险投资公司是相对可行的模式。